워렌버핏 가족 관계 및 교육, 투자 철학 및 투자기업 선정원칙, 투자원칙 및 명언, 버핏지수, 워렌버핏 주주서한 확인하기

Warren Edward Buffett은 가치투자자로 잘 알려진 저명한 미국 투자자이며, 2023년 4월 기준으로 세계 부자 순위 5위로 재산 1,136억 달러 (한화 기준 약 152조)로 알려져 있습니다. 그는 1930년 8월 30일 네브래스카 주 오마하에서 하워드 버핏과 레일라 버핏 사이에서 태어났습니다. 버핏은 어렸을 때부터 사업과 투자에 깊은 관심을 보였고, 결국 그를 역사상 가장 성공적인 투자자 중 한 사람으로 이끌었습니다. 이번 포스팅에서는 Buffett의 가족관계 및 학력, 투자원칙 및 명언에 대해 알아보겠습니다

 

1. 가족 관계 및 교육

워런 버핏의 가족은 그의 성격과 가치를 형성하는 데 중요한 역할을 했습니다. 그의 아버지 하워드 버핏은 주식 중개인이자 의회 의원이었으며 워런을 금융의 세계에 소개했습니다. 버핏의 어머니 레일라(Leila)는 주부이자 버핏의 평생 지지자였습니다. Warren에는 Doris와 Bertie라는 두 자매가 있습니다. 워런 버핏은 Susie라고 불리는 Susan Thompson Buffett과 결혼하여 2남 1녀로 세 자녀를 두고 있습니다. 1952년 4월 19일에 결혼했고 2004년 7월 29일에 Susie가 사망할 때까지 결혼 생활을 유지했습니다. Susie는 박애주 의자였으며 Warren Buffett의 삶과 경력에서 중요한 역할을 했습니다. 2006년에 76세 워런 버핏은 60세의 동료인 아스트리드 멘키스과 재혼하여 현재까지 결혼 생활을 유지하고 있습니다.

 

버핏의 교육 여정은 Rose Hill 초등학교에서 시작되었으며, 그곳에서 그는 껌, 탄산음료 및 신문을 판매함으로써 초기에 기업가적 기술을 보여주었습니다. 나중에 그는 Alice Deal Junior High School에 다녔고 Woodrow Wilson High School을 졸업했습니다. Buffett은 University of Pennsylvania의 Wharton School에서 교육을 계속한 후 University of Nebraska-Lincoln으로 편입하여 조기졸업으로 경영학 학사 학위를 취득했습니다. 이후 컬럼비아 대학교 경영 대학원에 다니며 경영학 석사(MBA)를 취득했으며, 이때 "가치 투자의 아버지"라고 불리는 Benjamin Graham을 교수님으로 만나게 됩니다. 워런 버핏은 가치 투자의 개념과 주식 선택에 있어 근본적인 분석의 중요성을 강조한 벤자민 그레이엄의 투자 철학에 큰 영향을 받았습니다. 버핏은 종종 그레이엄을 그의 가장 중요한 멘토 중 한 명이자 그의 투자 접근 방식에 큰 영향을 미친 사람으로 꼽았습니다. Graham의 저서 "The Intelligent Investor"는 Buffett에게 지대한 영향을 미쳤으며 여전히 높은 평가를 받는 투자 고전으로 남아 있습니다.

 

2.워런 버핏의 투자 철학 및 투자기업 선정원칙 

Warren Buffett의 부는 주로 그의 놀라운 투자 성공에서 비롯됩니다. 그는 다국적 대기업 지주회사인 버크셔 해서웨이의 회장 겸 CEO입니다. 버핏의 투자 철학은 "훌륭한 기업을 공정한 가격에 매수"하는 개념을 중심으로 전개됩니다. 즉 장기적 성장 잠재력이 있는 강한 기업의 저평가된 주식을 신중하게 선택하는 가치 투자에 초점을 맞추고 있습니다. 또한 버핏은 복리 효과의 힘을 믿기 때문에 장기 투자를 지지합니다. 버핏은 장기적인 사고의 중요성을 강조하며 투자에 대한 충동적인 결정을 피하기 위해 다음과 같이 투자할 기업 선정을 위한 4가지 조건을 강조했습니다.

1) 그는 기업을 철저히 조사하고, 자신이 잘 이해하는 분야에만 투자합니다. 버핏은 자신이 잘 이해하는 분야를 Circle of Competence라고 부르며, 자신이 잘 모르는 분야에 투자하는 것은 위험하다고 생각합니다. 버핏은 자신이 잘 이해하는 분야를 Circle of Competence라고 부릅니다.

2) 버핏은 지속 가능한 수익을 창출할 수 있다고 생각하는 기업에 투자하는 것이 중요하다고 믿으며, 시장 지위를 보호하고 우수한 장기 수익을 창출할 수 있게 해주는 경제적 해자(Economic moat)가 있는 기업에만 투자합니다. 경제적 해자의 예시로는 강력한 브랜드를 가진 기업, 비용우위를 가진 기업 (경쟁자보다 낮은 비용으로 상품을 생산하거나 서비스를 제공할 수 있는 기업), 네트워크 효과가 있는 기업(제품이나 서비스를 사용하는 사람이 많을수록 가치가 높아지는 네트워크 효과 발생 ex. LinkedIn, Facebook), 전환 비용이 높은 기업(고객이 한 제품 또는 서비스 제공업체에서 다른 제품 또는 서비스 제공업체로 전환할 때 직면하는 비용이나 어려움이 큰 기업)등 경쟁 우위를 지속 가능하게 해주는 해자(사전적 의미로 성을 보호하기 위해 정 주위에 파놓은 연못)의 여부를 중요하게 생각합니다.

3) 워렌 버핏은 투자할 때 좋은 경영진이 회사를 잘 운영하고 이익을 창출할 수 있다고 믿기 때문에 좋은 경영진(Management)을 중요하게 생각합니다. 좋은 경영진을 찾기 위해 기업의 역사를 조사하고, 기업의 경영진과 직접 만나서 인터뷰를 하는 것으로 알려져 있습니다.

4) 버핏의 투자 관점은 위험을 완화하기 위해 안전마진(Margin of Safety)을 확보를 중요시합니다. 안전마진은 기업의 내재 가치보다 훨씬 낮은 가격으로 자산을 구매하는 것을 의미하며 안전 마진 유지의 중요성을 강조합니다. 버핏 지수는 워런 버핏이 개발한 지수로 투자자들이 주식시장에서 성공하는 데 도움이 될 수 있는 유용한 지표입니다.

 

3. 워런버핏 투자원칙 및 명언 

버핏은 많은 투자자들의 지침이 된 통찰력 있는 투자 명언으로 유명합니다. 그의 유명한 투자 원칙과 대표적인 명언은 다음과 같습니다.

 

Rule No. 1: Never lose money.

워런 버핏 투자원칙 1번: 절대로 돈을 잃지 마십시오.

 

Rule No. 2: Never forget rule No.1.

워런 버핏 투자원칙 2번: 첫 번째 투자 원칙을 잊지 마십시오.

 

Price is what you pay; value is what you get.

가격은 당신이 지불하는 것이고, 가치는 당신이 얻는 것입니다.

 

Be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful.

남들이 탐욕스러울 때 두려워하고, 남들이 두려워할 때 탐욕스러워라.

 

Risk comes from not knowing what you're doing.

무엇을 하고 있는지 모르는 데서 위험이 온다.

 

The stock market is filled with individuals who know the price of everything, but the value of nothing.

주식 시장은 모든 것의 가격은 알고 있지만 가치는 전혀 모르는 개인들로 가득 차 있습니다

 

4. 버핏지수

버핏 지수는 미국의 S&P 500 지수의 시가총액 대비 주당 순이익(P/E) 값을 기준으로 산출됩니다. 버핏 지수가 낮을수록 주가가 저평가되어 있고, 버핏 지수가 높을수록 주가가 고평가 되어 있다고 볼 수 있습니다. 버핏은 버핏 지수가 17배 미만인 기업에 투자하는 것을 선호합니다. 버핏 지수는 투자자들이 주식시장의 과열을 판단하는 데 도움이 될 수 있습니다. 버핏 지수가 높을수록 주식시장이 과열되어 있고, 버핏 지수가 낮을수록 주식시장이 저평가되어 있다고 볼 수 있습니다. 버핏 지수는 투자자들이 주식시장에서 장기적으로 성공하는 데 도움이 될 수 있습니다. 버핏은 장기적으로 주식시장이 상승할 것이라고 믿고 있으며, 버핏 지수가 낮은 기업에 투자함으로써 장기적으로 투자 수익을 극대화할 수 있다고 주장합니다.

 

5. 워렌버핏 저서 및 주주서한

Warren Buffett은 책을 직접 저술하지 않았지만 그와 그의 투자 전략에 대해 쓴 책이 여러 권있으며, 그 중 "The Snowball: Warren Buffett and the Business of Life" 란 책이 유일하게 워렌 버핏이 월가 애널리스트인 저자(Alice Schroeder)에게 전기를 써달라고 부탁하여 수년간 인터뷰를 통해 집필된 책입니다. 평소 워렌 버핏은 책을 집필하지 않는 이유로 주주서한을 통해 필요한 이야기를 모두 하고 있다고 말하고 있으며, 실제로 버핏의 연례 주주 서한 모음집이 발간되어 많은 투자자들에게 귀중한 자료로 활용되고 있습니다. Berkshire Hathaway 주주들에게 보내는 연례 주주 서한에서는 Buffett의 투자 결정, 비즈니스 전략 및 시장 관찰에 대한 통찰력을 제공하며, 편지는 Berkshire Hathaway 웹사이트에서 볼 수 있습니다.

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